Alternativ Handel Sprer Straddles

Alternativ Spread Strategies. John Summa CTA, PhD, grunnlegger av altfor ofte, hopper nye handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvordan opsjoner sprer seg kan gi et bedre strategisk design. Med litt innsats kan imidlertid handelsmenn lære hvordan dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil Med dette i tankene har vi satt sammen følgende opsjons spredningsopplæring, som vi håper vil forkorte læringskurven. De fleste alternativene som handles på. form av hva som kalles utdrag, dvs. kjøp eller salg av et alternativ på egen hånd På den annen side, hva bransjevilkårene komplekse handler utgjør bare en liten andel av det totale volumet av handler Det er i denne kategorien at vi finner komplekset handel kjent som en opsjonsspread. Using en opsjonsspredning innebærer å kombinere to forskjellige opsjonsangrep som en del av en begrenset risikostrategi. Mens grunnleggende ideen er enkel, kan implikasjonene av visse spredte konstruksjoner få en litt mer komplisert. Denne opplæringen er utformet for å hjelpe deg med å bedre forstå opsjonsspreadene, deres risikoprofil og forhold for best mulig bruk. Mens det generelle begrepet spredning er ganske enkelt, er djevelen som alltid i detaljene. Denne opplæringen vil lære deg hva alternativet sprer seg, og når de skal brukes. Du lærer også hvordan du vurderer den potensielle risikoen målt i form av grekerne - Delta Theta Vega, involvert i ulike typer sprøyter som brukes, avhengig av om du er bearish, bullish eller nøytral. Så, før du hopper inn i en handel du tror du har funnet ut, les videre for å lære hvordan et sprekke bedre passer til situasjonen og markedsutsiktet ditt. Hvis du trenger en oppfriskningskurs om grunnleggende valgmuligheter og alternativterminologi før du delve noe dypere, vi foreslår at du sjekker ut våre valgmuligheter tutorial. Option Straddles og Straddle Strategy. Option Straddles - The Straddle strategi er en alternativ strategi som er basert på å kjøpe både en samtale og sette av en aksje Merk at det finnes ulike former for straddles, men vi vil bare dekke den grunnleggende strategien. For å sette i gang en opsjonsradisjon, ville vi kjøpe en samtale og sette en aksje med samme utløpsdato og strykpris. For eksempel, vi ville starte en straddle for selskapets ABC ved å kjøpe en 20 juni samt samt en 20 juni Put. Nå hvorfor ville vi ønske å kjøpe både et anrop og et Put-anrop er for når du forventer at aksjen skal gå opp, og Puttene er for når du forventer at aksjen går ned, høyre. I en ideell verden vil vi gjerne kunne tydelig forutse retningen for en aksje. I den virkelige verden er det imidlertid ganske vanskelig. På den annen side er det relativt lettere å forutsi om en aksje skal bevege seg uten å vite om flyttingen er opp eller ned En metode for å forutsi volatilitet er ved å bruke den tekniske indikatoren som kalles Bollinger Bands. For eksempel vet du at ABCs årsrapport kommer ut denne uken, men vet ikke om de vil overstige forventningene eller ikke Y du kan anta at aksjekursen vil være ganske volatil, men siden du ikke vet nyhetene i årsrapporten, ville du ikke ha en anelse hvilken retning aksjen vil flytte. I slike tilfeller vil en alternativ strategi være bra å vedta. Hvis prisen på aksjen skyter opp, vil din samtale være vei i pengene, og putten din vil være verdiløs. Hvis prisen plummets, vil ditt Put være en måte i pengene, og din samtale vil bli verdiløs. Dette er tryggere enn å kjøpe enten bare en samtale eller bare en Put Hvis du nettopp har kjøpt et ensidig alternativ, og prisen går på feil måte, ser du på at du kanskje mister hele premieinvesteringen. For Straddles vil være trygg på en eller annen måte, selv om du bruker mer i utgangspunktet siden du må betale premien til både Call og Put. In a Straddle-strategi kjøper du både en samtale og et set for samme aksje, med identiske utløpsdatoer og Strike-priser Denne strategien er bra for aksjer der du forventer volatilitet, men vet ikke hv ich retning det vil gå Du vil tjene på om aksjene hopper eller faller. La oss se på et numerisk eksempel. For lager XYZ, la oss forestille oss at aksjekursen nå sitter ved 63 Det er nyheter om at en rettssak mot XYZ vil konkludere i morgen Uansett resultatet av kostymen, vet du at det vil være volatilitet Hvis de vinner, vil prisen hoppe Hvis de mister, vil prisen blummet. Så vi bestemmer oss for å starte en strategi på XYZ-aksjen Vi bestemmer oss for å kjøpe en 65 Ring og en 65 Sett på XYZ, 65 er den nærmeste strekkprisen til dagens aksjekurs på 63 Premien for samtalen som er 2 Out of The Money er 0 75, og premien for Put som er 2 I - Pengene er 3 00 Så vår totale innledende investering er summen av begge premiene, som er 3 75.Fast fremover 2 dager XYZ vant den juridiske kampen Investorene er mer sikre på aksjene og prisen hopper til 72 65-samtalen er nå 7 In-The-Money og premie er nå 8 00 65 Put er nå Way-Out-Of-The-Money og premien er nå 0 25. Hvis vi lukker begge posisjonene og selger begge alternativene, vil vi kontanter i 8 00 0 25 8 25 Det er en fortjeneste på 4 50 på vår innledende 3 75 investering. Vi ser på dette i tabellformat. Selvfølgelig kan vi bare ha kjøpte et grunnleggende anropsalternativ og oppnådde et større overskudd. Men vi visste ikke hvilken retning aksjekursen ville gå. Hvis XYZ mistet det juridiske slaget, kunne prisen ha falt 10, noe som gjør vår samling verdiløs og forårsaker at vi mister hele vår investering. En Straddle Strategien er mer konservativ og vil tjene på om aksjene går opp eller ned. Hvis Straddles er så gode, hvorfor bruker de dem ikke for hver investering. Det svikter når aksjekursen ikke beveger seg Hvis aksjekursen svinger rundt den opprinnelige pris, både Call og Put vil ikke være så mye i pengene. Dessuten, jo nærmere det er til utløpsdatoen, er de billigere premiealternativene premier har en tidsverdi forbundet med dem. Så et alternativ som utløper denne måneden vil ha en billigere premie enn et alternativ w med samme utsalgspris utløper neste år. Så i tilfelle hvor aksjekursen ikke beveger seg, vil premiene til både Call and Put langsomt forfall, og vi kan ende opp med å miste en stor prosentandel av vår investering. Bunnlinjen er for en alternativ strategi for å være lønnsom, det må være volatilitet og en markert bevegelse i aksjekursen. Valg har en tidsverdi knyttet til dem Jo nærmere de er til utløpsdatoen, desto mindre blir de verdt. Derfor vil en Straddle mislykkes hvis aksjekursen ikke beveger premieene til både Call and Put vil sakte forfall og vil resultere i tap. En mer avansert investor kan tilpasse Straddles for å skape mange variasjoner. De kan kjøpe forskjellige mengder samtaler og sett med forskjellige slagord eller utløpsdatoer, modifisere straddles for å passe deres individuelle strategier og risikotoleranse. Dette er utenfor rammen av denne veiledningen. Andre emner i denne veiledningen. BREAKING DOWN Straddle. Straddles er en god strategi for å forfølge hvis en inve stor mener at en aksjekurs vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning Dermed er dette en nøytral strategi, da investor er likegyldig om aksjen går opp eller ned, så lenge prisen beveger seg nok til at strategien skal tjene en fortjeneste. Straddle Mechanics and Characteristics. Nøkkelen til å skape en lang straddle posisjon er å kjøpe ett anropsalternativ og ett put-alternativ Begge opsjonene må ha samme anskaffelseskurs og utløpsdato Hvis ikke-tilsvarende strike-priser er kjøpt, er stillingen da anses for å være en kjeve, ikke en strengle. Long straddle stillinger har ubegrenset fortjeneste og begrenset risiko Hvis prisen på den underliggende eiendelen fortsetter å øke, er det potensielle resultatet ubegrenset. Hvis prisen på den underliggende eiendelen går til null, vil resultatet bli Strike-prisen minus premie betalt for opsjonene I begge tilfeller er maksimumsrisiko den totale kostnaden for å gå inn i stillingen, som er prisen på anropsopsjonen pluss prisen på put-opsjonen . Gevinsten når prisen på den underliggende eiendelen øker, er gitt av. Oppkjøpsprisen på den underliggende eiendelen - Strike-prisen på anropsopsjonen - netto premie betalt. Resultatet når prisen på den underliggende eiendelen reduseres, er gitt av. Prøv ned Strike price på put opsjon - pris på underliggende eiendel - netto premie betalt. Maksimalt tap er total netto premie betalt pluss eventuelle provisjoner. Dette tapet oppstår når prisen på den underliggende eiendelen er lik strike prisen på opsjonene på utløp. Det er to breakeven poeng i en lang rekkefølge Den første, kjent som den øvre breakeven-poenget, er lik strike-prisen på anropsalternativet pluss netto premie betalt. Den andre, det lavere breakeven-punktet, er lik strike-prisen på Put-opsjonen minus premien betalt. Straddle Eksempel. En aksje er priset til 50 per aksje. Et opsjonsalternativ med en aksjekurs på 50 er priset til 3, og et puteringsalternativ med samme utsalgspris er også priset til 3. En investor inngår inn i som traddle ved å kjøpe ett av hvert alternativ. Posisjonen vil fortjeneste ved utløp dersom aksjen er priset over 56 eller under 44 Det maksimale tapet på 6 skjer dersom aksjen forblir priset til 50 ved utløpet For eksempel, hvis aksjen er priset til 65, stillingen ville tjene penger. Profit 65 - 50 - 6 9.